随着美伊和谈希望重燃以及英特尔财报超预期，美股期货周五全线上扬。CNBC名嘴吉姆·克莱默在最新节目中点出十大市场焦点，强调英特尔与Arm的强劲势头，并提醒投资者注意热门股的潜在回调风险。
1． 市场情绪转暖，科技股领涨
克莱默指出，受路透社关于美伊即将在巴基斯坦举行和谈的报道推动，油价与债券收益率双双下行，市场风险偏好显著回升。截至发稿，标普500指数期货上涨0.3%，纳斯达克100指数期货大涨1.2%。
2． 英特尔飙涨25%，已成“必买品种”
克莱默对英特尔不吝赞美之词。这家曾经的落寞芯片巨头在陈立武领导下“马力全开”，一季度业绩远超预期——营收136亿美元同比增长7%，数据中心与AI业务营收大增22%至51亿美元——还提前给出了明年的业绩指引。英特尔盘前股价飙升25%，并带动AMD和Arm一同走高。克莱默直言，英特尔的股票现在仍然可以买入，AMD和Arm也是如此。
3． Arm成为AI新宠，受益于巨头合作
克莱默特别强调了Arm的战略价值。他指出，Meta Platforms已与亚马逊云科技签署多年协议，采购数千颗基于Arm架构的Graviton芯片。随着行业向AI代理时代迈进，CPU的重要性再次凸显，Arm因此成为“货运列车般的强势股”。
4． 宝洁财报超预期，股价大涨
消费品巨头宝洁公布了超预期的季度财报，营收与盈利双双高于预期，且销量实现一年来首次增长。美妆部门表现亮眼，但理容业务不及预期。利好财报推动宝洁股价盘前上涨超过3%。
5． 霍尼韦尔：财报令市场失望
霍尼韦尔周四公布的第一季度财报令投资者感到失望。尽管每股收益2.45美元略高于分析师预期的2.32美元，但营收91.4亿美元低于预期的92.8亿美元。更令市场担忧的是，航空航天部门报告核心销售增长仅3%，低于公司此前给出高个位数增长指引。受中东地缘政治冲突影响，流程板块遭遇1亿至1.5亿美元的不利冲击，预计第二季度利润率将环比收缩90个基点。巴克莱因此下调了霍尼韦尔目标价，股价过去一周下跌约8%。
6． 多佛：业绩强劲，打消克莱默顾虑
工业设备制造商多佛公司交出了一份亮眼的一季度成绩单。财报显示，多佛调整后每股收益为2.28美元，高于市场预期的2.27美元；营收20.5亿美元，超过预期的20亿美元。公司整体订单出货比达到1.20倍，所有业务部门均高于1倍。在航空航天与国防、零售加油以及清洁能源组件领域，公司持续实现两位数订单增长。多佛重申了2026年全年指引，奥本海默、瑞穗等多家投行随后上调了目标价。
7． GE Vernova：电气化订单加速
电力设备巨头GE Vernova正成为AI基础设施热潮的最大受益者之一。杰富瑞分析师重申对该股的“买入”评级，并将目标价大幅上调至1350美元。分析师指出，燃气合同将持续到2026年第二季度，订单转换和定价情况良好。电气化业务的预期修正周期仍处于早期阶段。2026年第一季度，公司订单总额达183亿美元，该股过去一年涨幅高达220%。
8． 卡特彼勒：AI数据中心热潮推动
重型机械巨头卡特彼勒正受益于AI数据中心扩张带来的电力设备需求激增。富国银行和Truist Securities本周发布了较高的目标价，分析师共识为“买入”评级，平均目标价约752美元。强劲的积压订单、美国基础设施支出的持续动能以及采矿业活跃的需求环境，共同推动卡特彼勒股价近期上涨约3.45%。
9． 星巴克：财报前获投行关注
咖啡连锁巨头星巴克在财报发布前迎来积极信号。Stifel将星巴克目标价上调至115美元，维持“买入”评级。一方面，公司正在推进“再造”转型计划；另一方面，中东冲突导致的油价高企可能影响核心消费者的可支配支出。即将公布的财报将成为验证公司转型成效的关键检验。
10． 甲骨文：定位为“AI基础设施提供商”
数据库与云服务巨头甲骨文被韦德布什分析师视为“AI革命的基础设施提供商”。韦德布什给予“跑赢大盘”评级，目标股价225美元。甲骨文近期在云计算和企业AI领域的布局取得显著进展，其自治数据库和云基础设施正被越来越多的企业客户采用。随着企业加速部署AI应用，甲骨文将成为这一长期趋势的核心受益者。
总结：克莱默的核心投资逻辑
综观克莱默的十大关注要点，一条清晰的投资主线浮现：AI和软件仍是市场核心主线，但内部正在发生结构性轮动。克莱默的核心判断是：英特尔和Arm等芯片企业正从AI训练向AI推理和代理时代过渡中受益；软件和支付类公司经过大幅回调后估值已具吸引力；电气化和数据中心基建相关的工业股正迎来结构性需求增长。与此同时，部分工业股因供应链和中东地缘政治影响出现短期业绩压力，星巴克等消费股则面临宏观逆风考验。投资者需要在宏观不确定性与产业确定性之间做出权衡，而克莱默的清单正是这种复杂平衡下的操作指南。
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